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私募股权基金长期看好

2017-01-11文章来源: 未知浏览:  [ ]

  

 

  诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波

  本报讯(记者刘光菊 杨莉)70后,短发微卷,笑得温婉淡然,语调不疾不徐。汪静波,这个替中国最有钱的富豪们管理数以亿计资产,国内最大的独立第三方理财机构——诺亚财富掌门人,昨日来到武汉,和投资者研讨2017年投资策略。

  2016年,中国高净值人群继续快速增长。2017年,如何实现财富的保值和稳健增长?如何规避市场风险和汇率风险?如何寻求安全感?房子还能不能买?投资实业还是投资金融?股票市场是否已形成新的机会?海外投资风险如何?中产阶级该如何配置自己的资产?都成为快速富裕起来的人群最关心的议题。诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波向记者提出了自己的观点。

  中产阶级财富恐慌

  因资产配置太单一

  2016年人民币贬值成为全球瞩目的热点问题,少数先知先觉的投资者通过海外资产配置达到比较满意的收益,让一些没有赶上这一波行情的中产阶级很焦虑恐慌。对此,汪静波表示中产阶级的恐慌主要来自一种心理上的不安全感。其一,目前的中产阶段大部分由两类人群构成,一部分是通过高考走向城市高薪岗位的群体,一部分原本是城市平民通过奋斗生活优越,从心理上,这部分人群从骨子里害怕得到又失去。但目前来看,受整体经济调整和影响,中产阶级绝大部分家庭资产构成单一,大多是由房产、现金组成,部分家庭配置股票也因为行情低迷,连带本金严重缩水,而占高配置的房产因害怕政策和市场影响存在着较大的不确定性,这些都令中产阶级不安和焦虑。

  人民币不会持续贬值

  房价应该踩刹车

  汪静波称,中产阶级无须太恐慌,她认为,其一,至2016年底,人民币已经贬值15%,剩余5%的贬值空间,预计人民币汇率会稳定一段时间。对于资产500万元以下家庭来说,无须进行全球资产配置,除非资金量过大。

  2016年,深圳、北京、广州、厦门、武汉等全国多地城市房价跳涨,令无数中产阶段既开心又恐慌:房子还能买吗?如果不买房子,手里的钱——不管是多是少,又该如何跑赢通胀,获得增值?

  汪静波认为,今年地产应该踩刹车,房价涨得太快对实体经济冲击太大。目前一批城市开始重启限购、限贷,并且已经覆盖了过热的城市。不排除未来仍有限购和限贷的城市,但数量和密集程度不及之前。土地方面,一线、重点二线和部分卫星城市未来预计仍是重点成交区域,其余三四线仍然不温不火。

  A股预计在2750~3300点波动

  中长期来看,由于当前限制政策尚未完全取消,政策面仍处于收紧状态,A股市场较难出现趋势性机会。股指仍将维持空间上围绕第四台阶中枢波动,时间上处于第一阶段(股指期货限制政策退出前),预计上证综指将在2750点至3300点间区间震荡。

  目前A股市场整体的估值水平已回落至相对合理的估值区间,但板块分化明显,主板估值低于历史平均水平,而中小创的估值水平依然偏高。从资金需求端来看,考虑2017年解禁规模略高于去年,预计2017年上半年依然将保持缓慢有底下行,今年A股市场谨慎乐观。

  私募股权基金

  长期看好,须精选管理人

  根据数据统计,PE(私募股份)/VC(风险投资)资产在20~30年的周期中跑赢股\债和房地产,具有很好的长期配置价值,数据显示,30年年化收益率分别是13%和13.8%。呈现出低流动性、高回报的收益特征。

  私募股权基金,哪些领域会有商机?汪静波认为,机会主要集中在:一、医疗健康。医院:民营专科、肿瘤、儿科、康复、精神科可能是未来重点。医疗系统核心地带,盈利模式多样,正处于资本加速进入的状态。

  其二、文化娱乐。包括,其一:电影。电影口碑与票房逐渐成正比,可见观影群体品位的提升,“重口碑、抓品质”将成未来方向。其二,体育:产业下游的体育服务业利润高,欧美体育服务业占比70%,中国尚未发展成熟,下游体育旅游行业处于量价齐升的黄金阶段。其三VR/AR:国内硬件进入“冷冻期”,应关注VR技术对文化娱乐内容的改造,拥有IP和渠道资源的公司具有优势。

  其三、大数据。大数据的产业链主要由三部分组成:数据源、数据加工和数据应用。数据应用则是大数据实现最大价值的环节,数据分析将被应用于各个垂直行业。

  “私募股权投资的收益明显分化,靠机会和运气赢得超高回报的时代一去不复返,诺亚财富把核心竞争力和优势资源都放在一级市场股权投资上,因为我们相信排名前20%的资产管理人分享了整个市场80%利润,而诺亚的价值就体现在对私募股权基金的筛选能力上。”汪静波强调,现在全球经济第一驱动因素是科技进步。她认为中国未来五到十年,股权投资是历史性的机会。

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